股市分析:京东方投资逻辑!

想知道更多轻松在家赚钱的方法吗?关注罗威科技,加入【扣扣11999181】了解更多。

原标题:股市分析:京东方投资逻辑!

股市分析:京东方投资逻辑!

这一次的面板的周期会将韩国厂商洗出去。这次清洗之后,京东方及TCL将形成双寡头。

因为在家怎么赚钱【扣扣11999181】面板行业与半导体行业一样,遵循摩尔定律,所有的存量产能都是累赘。韩国,日本,台湾的落后产能,都将被京东方及TCL的先进产能取代。

分析面板行业,不能看需求,只能看供给,需求很稳定,主要是因为供给的变化,导致价格的大幅波动

过去面板行业经历了几轮周期,2016-2017年那轮周期,把日本厂商夏普干掉,日本人被干掉是因为日本的落后产能,被韩国和大陆的8.5,11代线取代。上一轮周期,京东方的股价从2块涨到了6块多。

但是我们不能简单的对比上一轮和这一轮周期,上一轮的竞争格局不如这一轮上一轮有韩国三星,LGD,台湾友达,群创,京东方,TCL6家主要的厂商竞争。并且2017年的时候,大陆有很多新建的高世代线持续的建成、释放产能

这两年的面板行业价格持续下跌,19年的时候跌到成本线,跌无可跌。把韩国人给干掉了,韩国两家厂商退出。这一轮周期过后市场上的竞争者,一下子从上一轮的6家减少到这一轮的4家,竞争格局更好。

最近三星和LGD的产能延期退出,延期的产能占全球的不到1个多点,LGD韩国本土的基本上已经关闭,没关的一条占全球的产能3.8%左右。 这两家延期退出,主要是因为短期缺货太严重,为了集团自供延期,长期看都是要退出的。并且从占比来讲,占总产能的量也较少。

台湾友达,群创,2013年之后再没有建立新的产线,它们相对成本更高的低世代线迟早也会被京东方和TCL干掉

未来一定是京东方和TCL的双寡头局面!!!就像在DRAM领域内的三星和海力士

面板行业被这种产业转移的趋势是不可逆的。

现在显示屏驱动IC缺货,玻璃基板缺货。在家怎么赚钱【扣扣11999181】对面板价格又形成了支撑

市场现在也担忧京东方这种高盈利是否可以持续,未来出现京东方与TCL的双寡头局面之后,他们对行业的把控与现阶段是完全不同的,面板的行业的周期永远存在,但是价格的波动再不会像之前群雄混战,杀到鱼死网破的境地,周期的波动弱化。未来因为投产高峰期已过,产能释放有限,供给有限。同时产线的折旧也会下来,反应到利润会更好看。这种双寡头的竞争格局,市场理应给更高的估值。

市场还担心mini led,oled 会颠覆LCD。目前来看完全不用,oled的成本要比LCD高太多,而且oled大尺寸的良率提不起来,发光材料的寿命有限,大屏oled未来很难成为主流。

最后,加上现在这种市场炒龙头的环境,京东方是LCD真龙头,不仅是国内龙头,更是全球龙头,试想现在炒的那些龙头,有几个是全球龙头?

0 条评论

目前没有人发表评论

发表评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。