供不应求仍是今年面板行业主旋律?分析师称行业景气度继续

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供不应求仍是今年面板行业主旋律?分析师称行业景气度继续

经济观察网 记者 李靖恒 面板行业景气度不减。

做为面板行业的龙头公司,京东方A(000725.SZ)尽管目前还没有公布最新的季度业绩,但其股价近日涨势凌厉:1月12日放量上涨8.92%,1月13日继续微幅上涨0.86%至7.02元/股。至此,在过去短短一个月的时间里,京东方A的期间最大涨幅已接近50%。

此前的1月12日,TCL科技(000100.SZ)公布2020年年度业绩预告,预计2020年全年归属于上市公司股东的净利润为42亿元到44.6亿元之间,较去年同期增长60%-70%之间。受此消息推动,TCL科技的股价当天涨停。1月13日,TCL科技股价继续大涨7.44%, 收盘报9.24元/每股。多家证券机构发布研报,纷纷表示持续看好TCL科技的未来股价走势。

在公告中,TCL科技如此具体说明业绩的首要影响因素:“TCL华星保持满销满产,持续优化产品结构,运营效率保持业内领先,全年营业收入同比增长超过35%,净利润同比增长超过140%。其中大尺寸显示业务受益于产业回暖,主要产品价格自2020年第三季度持续上涨,大尺寸业务净利润同比增长超6倍;小尺寸面板线体受所在地区疫情带来的生产性物流及人员复工的问题,对业绩产生阶段性影响。”

不只是TCL科技,整个液晶面板行业的销售预计都非常火热。

“京东方业绩肯定也会有大幅提升”,信达证券电子行业首席分析师方竞向经济观察网记者表示。

方竞团队在研究报告中称,根据Witsview数据显示,去年四季度各主流尺寸TV面板价格大幅上涨18%-20%。预计1月份面板价格将维持涨势,Witsview一月上旬报价上涨2%-3%。

“目前面板厂商库存为零,终端厂商库存也仅为历史水位一半。”报告指出了面板目前在短期内货源紧缺的现状。而且,面板厂商上游物料供应也出现了短缺现象,生产面板所需要的偏光片、驱动 IC及玻璃基板均存在一定缺货现象。因此,短期内面板供给紧张的现象难以缓解。

与供给增长滞缓形成对比的是,面板需求一直在上升。方竞团队总结了面板需求上升的原因:“受益于大型体育赛事到来、TV大尺寸化加速、居家办公趋势对IT需求的推动等因素,2021年面板需求有望保持增长:Omdia 预测由于高分辨率TV的普及,2021年TV平均尺寸将增长4.25%,从而拉动TV需求面积保持增长;集邦咨询预计2021年居家办公趋势将继续推动IT需求旺盛,笔电出货量有望继续增长8.6%至2.17亿台;群智则预计2021年显示器出货量达到1.44 亿台,同比增长2.86%。因此,在上游缺货和下游备货驱动的影响下,供不应求仍是今年面板行业的主旋律。”

戏剧性的是,就在之前的2019年,面板的价格还受全球经济的周期性衰退而出现持续性的下跌。2019年11月左右,LCD价格跌破了成本线,韩厂三星、LG Display宣布逐步退出LCD面板行业。

然而,2020年8月以来,伴随面板价格的持续上涨,LG、三星先后宣布延迟原定于20 20年12月底的退出计划。

但券商认为韩厂延迟退出并不会改变面板供不应求的局面。

比如,华创证券的研究报告就认为:“韩厂为保供旗下电视业务宣布推迟退出计划至2021年底,根据产业链调研反馈,韩厂实际有效产能已经大大降低,主要用于自供,待供需局势缓和后有望执行退出决策。韩厂有效产能占比少,延迟退出不改变当前面板供应紧张局面,驱动IC的短缺也在制约面板有效产能,新增产线爬坡尚需时间,2021年预计供需依然偏紧。”

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