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以下本文来自罗威科技更多网赚详情请加【扣扣11999181】或【WX loewe1991】了解更多。原标题:私募信心指数持续低位,谨慎态度之下积极布局

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一、A股信心指数及私募仓位

2021年4月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为110.82,相较2021年3月环比下降0.78%,私募基金经理信心指数自今年1月以来呈现持续下降趋势。

2021年3月A股急跌后维持震荡调整,主要股指全部出现下跌。表现最差的依旧是创业板,创业板指继续大幅下跌6.2%。春节前涨幅较高的大盘蓝筹出现剧烈调整,上证50指数下跌5.8%,沪深300指数下跌5.4%。中小盘股票表现相对较好,宽幅指数如上证综指下跌2.1%,中证500指数下跌1.7%,跌幅相对较小。从个股表现来看,3月个股涨跌互现,有56%的股票上涨,44%的股票下跌,上涨股票数与2月相比明显减少。不过结构上看还是延续春节后的趋势,主要调整的是核心资产,非核心资产以及碳中和概念相关股票表现相对较好。从股票类基金来看,3月初的急跌仍然集中在前期基金抱团板块,股票基金和偏股基金收益回撤幅度继续扩大。

在此行情下,私募信心指数持续低位,私募基金经理对后市态度维持谨慎,不过仓位方面有进一步积极布局。私募排排网整理(微信ID:simuppw)

下图是融智•中国对冲基金经理A股信心指数最近一年的走势图:

1:融智·中国对冲基金经理A股信心指数

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资料来源:融智评级研究中心,调查时间:202131日至41日开盘前

从私募的仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为81.00%,相较于上月略微上升,但仍处于历史高位水平。

具体仓位分布方面,调查结果显示,中高仓位的私募基金数量较上月变化不大,仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比94.03%。其中24.63%的私募目前处于满仓状态,相比上月大幅上涨6.32个百分点;80%以上(不含满仓)区间的私募占比41.04%,相比上月48.32%下降5.43个百分点;50%至80%(不含)区间的私募占比28.36%,相较上月30.20%下降2.63个百分点。满仓的私募数量有所增加,变化最为显著,可以看出基金经理在3月市场震荡调整的行情下仍在积极布局。

2:当前私募机构仓位分布情况

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资料来源:融智评级研究中心

3:私募基金平均仓位走势图

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资料来源:融智评级研究中心

二、信心指数两大分类指标走势

对于接下来2021年4月份行情的看法,从趋势预期信心指标来看,基金经理中持中性的比例变动较大,持乐观的比例从今年1月份的高位出现持续下降态势,而持悲观的基金经理数量占比也保持上涨趋势。从增减仓指标来看,减仓的私募比例较之前有大幅下降,目前私募平均仓赚钱app【扣扣11999181】位相比上月出现小幅上升,但仍处于历史高位水平。

具体数值来看,2021年4月A股市场趋势预期信心指标值为112.31,相比上个月环比下降1.55%。其中29.85%的基金经理是持乐观态度,相比上个月大幅下降2.54个百分点;其次55.22%的基金经理持中性的观点,相较于上月增加1个百分点;有9.70%的基金经理不看好4月份的行情,相较于上月提高1.25个百分点。

对4月份仓位的增减计划,A股市场仓位增减投资计划指标值为108.58,相比上个月环比上升0.45%;其中5.97%的基金经理选择减仓,较上月的8.45%明显下降,打算维持仓位不变和增仓的基金经理占比分别提高了2.67和0.97个百分点,整体上基金经理对增仓的预期有所上升,减仓的数量有所下降。

4:趋势预期信心指标和仓位增减持指标

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资料来源:融智评级研究中心

图5:趋势预期信心指标近一年趋势变化

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资料来源:融智评级研究中心

图6:仓位增减持指标近一年趋势变化

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资料来源:融智评级研究中心

三、行情回顾及展望

2021年3月份,市场急跌后持续震荡,核心资产的调整最为显著。3月的共识是风格切换持续,市场整体向低估值回归。从行业上来看,涨幅靠前的行业估值相对较低,电力及公用事业、纺织服装、钢铁、建筑、煤炭等行业领涨;电子、农林牧渔、国防军工、有色金属及石油化工调整幅度最大。快速上行的美债利率被认为是触发股票市场调整的重要因素,另一方面经历了2月下旬至今的调整,估值扩张一定程度上回吐,之后资金对利率的敏感程度可能也因此降低。

宏观层面,经济运行总体延续扩张态势。3月份制造业PMI、非制造业PMI双双回升。据统计,3月我国制造业、非制造业和综合PMI指数分别为51.9%、56.3%和55.3%,分别比2月上升1.3个百分点、4.9个百分点和3.7个百分点。行业大类中,新动能延续平稳较快增长势头,装备制造业PMI较上月上升0.7个百分点52.9%,高技术制造业PMI较上月上升0.3个百分点至53.9%,都连续运行在较高水平。基础原材料行业在国内外需求上升带动下较快回升,基础原材料行业PMI较上月上升2.5个百分点至51.8%。消费品行业保持稳中有升,消费品行业PMI较上月上升0.3个百分点至50.8%,供需指数均较上月上升超过1个百分点。预计短期内,出口和地产有韧性,基建或边际转强,制造业信贷需求强劲预示资本开支不弱,居民消费意愿持续好转,二季度经济有望重拾向上动能。

策略上,市场经历3月急跌之后逐步企稳,核心资产调整到位后有望进入反弹阶段,目前市场风格趋于多样化,中小市值以及题材股非常活跃。进入4月,一季报预告迎来密集披露期,是验证景气的重要时点,在一季报行情布局中,市场仍将处于业绩因子主导的环境中。行业配置上,继续看好银行、有色、化工等顺周期板块;光伏、新能源汽车的景气度仍高,但估值同样较高,需要把握业绩与估值的匹配度;其他高估值板块或将进入业绩消化估值的阶段,预计赚钱app【扣扣11999181】股价波动会明显放大。主题上关注碳中和、国产替代带来的投资机会。

指数说明

融智·中国对冲基金经理A股信心指数分值区间为[0,200],其中100为信心指数的临界值。信心指数大于100表明基金经理对未来一个月市场走势乐观,越接近200状态越乐观;信心指数小于100表明基金经理对未来一个月市场走势悲观,越接近0状态越悲观。

融智·中国对冲基金经理A股信心指数涵盖两大分类指标。基金经理对A股市场环境预期信心指标,直接反映基金经理对未来一个月市场的看法;仓位增减持投资计划指标通过仓位调整间接反映基金经理对未来市场的看法。由于基金经理仓位上的调整受到操作策略以及操作习惯的影响,我们以基金经理直接对A股市场预期看法为核心,以仓位调整计划为辅。

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